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《基金》高股息ETF成分股調整策略 考驗卡位準度

Zelene Jeremiah

《基金》高股息ETF成分股調整策略 考驗卡位準度

因爲臺股具備節奏性,隨着企業財報公佈和特有的除權息旺季,每個階段都有不同的主旋律,使指數成分股調整時間影響ETF的投資效率。多數臺股高股息ETF指數成分股調整落在4~6月,但要精準卡位高息股,每年首次成分股調整最佳時間是在5月,目前符合條件的僅有3檔,分別爲國泰永續高股息(00878),羣益臺灣精選高息(00919)和將在3/1~3/5募集的統一臺灣高息動能ETF(00939)。

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以00939而言,其追蹤臺灣高息動能指數,根據編制規則,指數會在5月調整成分股並以股利排序,可以精準搶佔40檔高息股,迎接6月開始的臺股除權息旺季。若是4月換股,雖然多數企業已公佈去年財報,可以瞭解個股基本面,但大多尚未公佈當年的股利政策,使ETF難以精準掌握後續的股利發放狀況。6月時臺股企業的財報和股利政策都已公佈,但股價也已經先漲了一大段,此時才進場的成本會比較高,壓縮獲利空間。

統一臺灣高息動能ETF(00939)在除權息淡季將轉爲追求股價動能。臺灣高息動能指數首創夏普值動能調節,在9月和1月依據成分股的夏普值調整權重,依比例加碼強勢股並減碼弱勢股。這個設計不僅能讓投組具備延續性,在臺股普遍表現較佳的第4季及第1季,還能擁有強勁動能追求更高的報酬率。

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